Финансовый словарь Финам.
Финансовый словарь Финам.
Финансовый словарь Финам.
Различают два вида волатильности:
Историческая волатильность
Участника рынка интересует не только направление движения рынка, но и скорость этого движения, поскольку от нее зависит вероятность того, что стоимость актива “перешагнет” за “критические” для участника значения. Показателем такой скорости выступает стандартное отклонение цены актива, или, как его еще называют, волатильность цены. Стандартное отклонение - это мера того, насколько широко разбросаны точки данных относительно их среднего, оно свидетельствует о вероятности, с которой цена примет то или иное значение и задает меру отклонения цены актива от некоторой средней величины, т.е. характеризует риск, связанный с данным активом, например, волатильность цены облигации. Для того, что бы определить волатильность рынка в целом, можно произвести расчет волатильности по фондовому индексу.
Расчет волатильности.
Формула:
Стандартное отклонение (среднеквадратическое отклонение) или историческая волатильность:
Где:
= стандартное отклонение, или историческая волатильность
n = количество наблюдений (количество баров, свечей в рассматриваемом периоде)
m = среднее арифметическое
xi = изменения цены
Среднее равно:
При анализе ценового риска на финансовых рынках, например, при расчете волатильности акции, принято работать не с самой последовательностью цен, а с последовательностью относительных изменений.
Последовательность относительных изменений имеет ряд преимуществ по сравнению с последовательностью цен.
Во-первых, преобразуя последовательность цен в последовательность относительных изменений, мы добиваемся большей сравнимости различных последовательностей цен (различных активов). Например новые акции (IPO) могут расти и падать за короткий период в десятки раз, поэтому при расчете волатильности таких акций, нельзя использовать абсолютные значения.
Во-вторых, последовательность относительных изменений отличается большей стабильностью в том смысле, что для нее среднее и дисперсия в большей степени являются стационарными, чем среднее и дисперсия последовательности “необработанных” цен (по крайней мере, так принято считать).
Относительные изменения рассчитывают двумя путями.
1. Как процентное изменение цены:
2. Второй метод заключается в том, что в качестве переменной величины принимают логарифм отношения последующей цены к цене предыдущей (обычно это цены закрытия), а именно:
xi равен натуральному логарифму ценового изменения:
Индикаторы волатильности:
Индикаторами волатильности на forex считаются CCI (Commodity Channel Index), полосы Боллинджера (Bollinger Bands), ATR (Average True Range), Индикатор Чайкина (Chaikin Volatility). В качестве индикаторов волатильности используют также и вышеописанное стандартное отклонение.
Словарь терминов и сокращений рынка forex, Forex EuroClub.
Смотреть больше слов в «Финансовом словаре»
волатильность сущ., кол-во синонимов: 4 • гиперволатильность (1) • изменчивость (23) • непостоянность (24) • непостоянство (16) Словарь синонимов ASIS.В.Н. Тришин.2013. . Синонимы: гиперволатильность, изменчивость, непостоянность, непостоянство... смотреть
Волатильность – индикатор рынка ценных бумаг или валюты, показывающий уровень его изменчивости в определенный период. С научной точки зрения волатильность рассчитывается по формулам математической статистики как стандартное (среднеквадратическое) отклонение в течение определенного периода времени. Как правило, данный индикатор выражается либо как абсолютная величина (например, актив стоит 1 тыс. рублей плюс-минус 50 рублей), либо как относительный показатель (100% плюс-минус 5%). Причем за основу берется начальная стоимость. Принято разделять историческую волатильность и ожидаемую, то есть прогнозируемую величину. Значение волатильности дает возможность оценить риск вложений в тот или иной актив. Чем она выше, тем выше риск. На волатильность может влиять целый ряд факторов. Во-первых, ликвидность актива. Чем ниже ликвидность, то есть чем меньше желающих в определенный момент купить и продать актив, тем выше волатильность. Именно поэтому вложения в малоликвидные ценные бумаги считаются более рискованными. Во-вторых, ожидания участников рынков. Волатильность возрастает перед обнародованием важных экономических решений. Так, на валютном рынке она многократно возрастает перед официальными заявлениями руководства центральных банков, опубликованием статистики. Например, происходит снижение курса национальной валюты. Участники рынка ждут заявления председателя правления центробанка – будет ли проводиться девальвация. В ожидании официальной реакции властей на происходящее рынок отличается повышенной волатильностью. В-третьих, общая определенность экономической ситуации в той или иной стране, отрасли и т. д. Чем более предсказуем климат бизнеса, тем волатильность ниже. Так, неуверенность мирового сообщества в способности ряда стран зоны евро обслуживать свои долги в 2011 году повысила волатильность единой европейской валюты. В то же время принятие конгрессом США в том же году решения о новом размере максимального государственного долга снизило волатильность как американских долларов, так и на рынке ценных бумаг. Рост волатильности используется спекулянтами для извлечения дополнительной прибыли. Однако такие операции отличаются повышенной степенью риска. В связи с этим консервативные инвесторы стремятся избегать вложений в активы, отличающиеся повышенной волатильностью. ... смотреть
1) показатель, характеризующий тенденцию рыночной цены, дохода, прибыли и других финансовых показателей, изменяющихся во времени; 2) финансовый инструмент для расчета меры риска и определения размера его снижения в заданном периоде. Для определения уровня волатильности используются статистические показатели, величины, индексы, на основе которых определяется возможный риск, например инвестиций. В. выражается в натуральном измерении в виде приращения анализируемого показателя (10 млн руб. + 2 млн руб.) или в относительном его значении по отношению к начальной величине (100% + 8%). Экономическая В. – это финансовая величина наиболее равномерного отклонения значений последующего года к предыдущему в установленной динамике. Прогнозируемая В. рассчитывается на основе выявленной динамики стоимостных показателей и обоснованного предложения об изменении их значений с учетом воздействия ряда факторов. ... смотреть
- для инвестиционных фондов - показатель риска, основанный на стандартном отклонении эффективности фонда в течение трех лет. Для отражения волатильности используется шкала от 1 до 9. Более высокий рейтинг указывает на больший риск. <br> - переменная в формулах опционного ценообразования, обозначающая колебание доходности базисного актива с настоящего момента до даты истечения срока опциона. <br> - статистический показатель, характеризующий тенденцию рыночной цены или дохода изменяться во времени.<br><p class="src"><em><span itemprop="source">Словарь бизнес-терминов.<span itemprop="author">Академик.ру</span>.<span itemprop="source-date">2001</span>.</span></em></p><b>Синонимы</b>: <div class="tags_list">гиперволатильность, изменчивость, непостоянность, непостоянство</div><br><br>... смотреть
волати́льность (от англ. volatile — изменчивый, непостоянный) — неустойчивость, нестабильность, высокая степень изменчивости рыночной конъюнктуры, спр... смотреть
(от англ. rate volatility) — показатель, характеризующий непостоянство, изменчивость значения какого-либо параметра за конкретный период времени, историческая волатильность — изменчивость в предыдущий период. Используется для оценки изменчивости курса акций и других биржевых товаров (в частности, опционов и премий опционов), происходящих из-за неожиданных изменений экономических, политических, погодных и других условий.... смотреть
(от англ. rate volatility) — показатель, характеризующий непостоянство, изменчивость значения какого-либо параметра за конкретный период времени, историческая волатильность — изменчивость в предыдущий период. Используется для оценки изменчивости курса акций и других биржевых товаров (в частности, опционов и премий опционов), происходящих из-за неожиданных изменений экономических, политических, погодных и других условий.... смотреть
неустойчивость цен. Усредненная мера колебаний цены фьючерсного контракта. Историческая волатильность — это фактическое измерение движения цены фьючерса по сравнению с прошлым. Подразумеваемая волатильность — это показатель ожиданий рынка, отраженный в цене опциона.... смотреть
Показатель неустойчивости рыночных цен активов, лежащих в основе опционного контракта. При использовании в формулах опционного ценообразования рассчитывается как стандартное отклонение доходности базисного актива за период до истечения срока опциона. ... смотреть
изменчивость курса на бирже за определенный период времени (прошлый, настоящий, прогнозируемый).Синонимы: гиперволатильность, изменчивость, непостоянн... смотреть
неустойчивость, изменчивость (конъюнктуры). Показатель риска, основанный на стандартном отклонении доходности актива. Существуют индексы волатильности, возрастание которых свидетельствует об увеличении риска. ... смотреть
Диапазон изменения цены от максимума к минимуму в ходе торговой сессии, торгового дня, месяца и т.п. Обычно чем выше этот диапазон (волатильность), тем выше риски ваших торговых операций.... смотреть
Показатель, характеризующий неустойчивость, изменчивость. Применительно к ипотечным кредитам волатильность, как правило, измеряет отклонения от планового погашения задолженности. ... смотреть
құбылмалылық
изменчивость цены (криптовалюты), характеризующая тенденцию роста и падения за определенный период времени.
англ. rate volatility характеристика непостоянства цены на биржевой товар за фиксированный промежуток времени.Словарь бизнес-терминов.Академик.ру.2001.... смотреть
непостоянство, изменчивость курса на бирже за конкретный период времени, например историческая волатильность - в предыдущий период; изменчивость курса опционов и премий опционов, в том числе из-за политических, погодных и др. самых неожиданных условий.... смотреть
англ. rate volatility характеристика непостоянства цены на биржевой товар за фиксированный промежуток времени.
непостоянство, изменчивость курса на бирже за конкретный период времени, например историческая волатильность в предыдущий период; изменчивость курса опционов и премий опционов, в т.ч. из-за политических, погодных и других самых неожиданных условий.... смотреть
- непостоянство, изменчивость курса на бирже за конкретный период времени, например историческая волатильность - в предыдущий период; изменчивость курса опционов и премий опционов, в т.ч. из-за политических, погодных и других самых неожиданных условий.<br>... смотреть
ВОЛАТИЛЬНОСТЬ КУРСА (англ. rate volatility) непостоянство, изменчивость курса на бирже за конкретный период времени, например историческая вола-тиль... смотреть
Показатель риска, основанный на стандартном отклонении эффективности инвестиционного фонда в течение трех лет. Используется шкала от 1 до 9. Более высокий рейтинг указывает на больший риск. Также, стандартное отклонение изменений логарифма цены актива, выраженное как годовая ставка. Помимо этого, неустойчивость конъюнктуры представляет собой переменную в формулах опционного ценообразования, обозначающую колебание доходности базисного актива с настоящего момента до даты истечения срока опциона.... смотреть
Волатильность рыночной цены акции Волатильность рыночной цены акции - мера изменчивости рыночной цены акции на заданном периоде времени. См. также: ... смотреть